Fino a quando salirà?

La salita dell'S&P 500 continua in modo quasi lineare da inizio Febbraio 2010. Ma nulla sale per sempre e prima o poi una correzione arriverà. Cerchiamo di capire quando.

Analizzando il grafico settimanale dell'S&P 500 dal massimo del 2000 ad oggi, si nota che ogni 131 settimane (linee tratteggiate verticali sul grafico) succede qualcosa di notevole. Dal massimo del 2000 al minimo del 2002, sono passate 131 settimane. Dal minimo del 2002 al massimo del 2007, trascorrono 262 settimane: il 50% di questo rialzo è stato però raggiunto dopo 131 settimane. Ora, la prossima settimana (12-16 Aprile) sarà la 131-esima a partire dal massimo del 2007.

Inoltre, ragionando sul breve, si noti come la lunghezza temporale dei movimenti al rialzo da Marzo 2009 a oggi si sia realizzata con multipli di 14 settimane. Infatti, onda W (da Marzo 2009 a Giugno 2009) è durata 14 settimane. Onda Y ha invece una durata doppia, pari a 28 settimane. Questa onda Z in corso termina la sua quattordicesima settimana a metà Maggio.

In conclusione, il movimento rialzista potrebbe interrompersi nell'intervallo temporale compreso tra la prossima settimana e metà Maggio. Ma il prossimo ribasso sarà una semplice correzione, magari anche profonda, oppure sarà l'inizio di un nuovo trend ribassista di lungo periodo? Una prima discriminante potrebbe essere la media mobile a 80 settimane (linea rossa nel grafico), che ha fornito dal 2000 a oggi segnali sempre molto precisi: soltanto la permanenza al di sopra di tale media mobile potrebbe salvare il trend rialzista di lunghissimo periodo.

Ovviamente, un setup temporale non basta per mettersi short: bisognerà aspettare la rottura di supporti importanti, che per adesso, soprattutto sull'S&P 500, sono ancora lontani dai livelli attuali.